Vermogensbeheer zonder risico…?
Geschreven door Drs. E.W.M. van den Berg Datum: 15-7-2007
Een protestantse gemeente te Bdam
heeft een groot stuk landbouwgrond
van 12 hectare tegen een zeer
aantrekkelijke prijs van maar liefst
€ 1,2 miljoen aan de lokale burgerlijke
gemeente verkocht. Deze had
het nodig wegens de aanleg van een
nieuwe woonwijk.
De kerkelijke gemeente had deze grond vroeger, in het begin van de 20e eeuw, via een erfenis ontvangen. Het werd altijd verhuurd. Jaarlijks zijn over de economische waarde ongeveer 2 à 3% aan huurpenningen ontvangen en tegelijkertijd was de achterliggende waarde van de grond inflatiebestendig en steeg in waarde mee. Immers een belegging in grond houdt normaal gesproken de inflatie bij. Echter, de afgelopen decennia zijn de prijzen, zeer zeker wegens de extra vraag naar grond in Nederland, nog iets harder gestegen dan de inflatie.
Wat gaat de kerk doen met € 1,2 miljoen? Ze wil jaarlijks wat inkomsten hebben, zoals de huur haar dat ook in de afgelopen jaren bracht. Ook verwacht ze voor behoorlijke kosten te staan wegens haar monumentale kerkgebouw. De kerk besluit op aanraden van een plaatselijke bank haar tegoeden op een spaarrekening en een deposito te plaatsen. Prima advies omdat ze had aangegeven geen risico te willen lopen. Geen risico?
Net als in de tijd dat ze de grond bezat en de jaarlijkse huurinkomsten hiervan voor de exploitatie gebruikte, zal ze nu de renteinkomsten gebruiken voor de exploitatie. De hoofdsom op de spaarrekeningen en deposito’s zal daardoor even groot blijven. De koopkracht van het vermogen zal echter jaarlijks door de waardevermindering van het geld afnemen. Over vijf of tien jaar zal het vermogen, uitgaande van het huidige inflatieniveau, maar liefst 10 à 20 pct. minder waard zijn. Gelukkig dat een familielid van een van de kerkrentmeesters dit doorzag en hen inlichtte. Hij adviseerde om staatsobligaties te kopen met een looptijd van 10 jaar. Deze geven namelijk een hogere rente dan een spaarrekening. Thans krijg je zelfs 3,75 pct. voor tien jaar. De kerkrentmeesters van Bdam vonden dit een waardevolle tip. Voor de gehele opbrengst (€ 1,2 miljoen) van de verkoop van de grond werden deze goudgerande staatsobligaties gekocht. Jaarlijks wordt maar liefst € 45.000 aan rente ontvangen. Dat is in een tijd van dalende vrijwillige bijdragen hartelijk welkom. En de renteopbrengst van 3,75 pct. is nog meer dan de huur van weleer en ook meer dan de opbrengst bij spaarrekeningen.
Jammer genoeg is de voorspelbaarheid van de toekomst niet zo groot. Los van de situatie in de jaren tachtig met haar hoge inflatie is er ook de afgelopen tien jaar een hogere inflatie geweest dan het niveau van de huidige rente van staatsobligaties. Dus zelfs wanneer deze kerkrentmeesters de rente niet gebruiken voor de kerkelijke exploitatie maar gewoon toevoegen aan de oorspronkelijke hoofdsom, is er een mogelijkheid dat de rente minder hoog is dan de inflatie. De koopkracht neemt af. Indien ze de jaarlijkse rente, zoals deze kerkrentmeester ook bij de huuropbrengsten deden, gebruiken voor de exploitatie neemt de koopkracht helemaal snel af. Het vermogen van uw kerk loopt dan serieus gevaar! En u wilde toch geen risico?
Als rentmeester is optreden als goed huisvader van uw kerk onontbeerlijk. De mogelijkheden in de financiële wereld zijn groot. Juist voor kerken die veelal een beperkt risico wensen is het bijzonder interessant om dit te onderzoeken. Richting uw achterban is het lopen van hoofdsom- en koopkrachtrisico’s immers ongewenst!
Met veel plezier willen wij uw kerkelijke gemeente van adviezen voorzien. De eerste stap is het formuleren van de uitgangspunten en doelstellingen. Dit wordt verwoord in een beleggingsstatuut. Mijn adres: Koeveringsedijk 12a, 4651 PK Steenbergen, tel. 0167-56 79 79, ewm@berg1.nl
De heer Van den Berg is kerkrentmeester van de hervormde gemeente te Dinteloord en oud-kerkvoogd van de hervormde gemeente te Kralingen.
De kerkelijke gemeente had deze grond vroeger, in het begin van de 20e eeuw, via een erfenis ontvangen. Het werd altijd verhuurd. Jaarlijks zijn over de economische waarde ongeveer 2 à 3% aan huurpenningen ontvangen en tegelijkertijd was de achterliggende waarde van de grond inflatiebestendig en steeg in waarde mee. Immers een belegging in grond houdt normaal gesproken de inflatie bij. Echter, de afgelopen decennia zijn de prijzen, zeer zeker wegens de extra vraag naar grond in Nederland, nog iets harder gestegen dan de inflatie.
Wat gaat de kerk doen met € 1,2 miljoen? Ze wil jaarlijks wat inkomsten hebben, zoals de huur haar dat ook in de afgelopen jaren bracht. Ook verwacht ze voor behoorlijke kosten te staan wegens haar monumentale kerkgebouw. De kerk besluit op aanraden van een plaatselijke bank haar tegoeden op een spaarrekening en een deposito te plaatsen. Prima advies omdat ze had aangegeven geen risico te willen lopen. Geen risico?
Net als in de tijd dat ze de grond bezat en de jaarlijkse huurinkomsten hiervan voor de exploitatie gebruikte, zal ze nu de renteinkomsten gebruiken voor de exploitatie. De hoofdsom op de spaarrekeningen en deposito’s zal daardoor even groot blijven. De koopkracht van het vermogen zal echter jaarlijks door de waardevermindering van het geld afnemen. Over vijf of tien jaar zal het vermogen, uitgaande van het huidige inflatieniveau, maar liefst 10 à 20 pct. minder waard zijn. Gelukkig dat een familielid van een van de kerkrentmeesters dit doorzag en hen inlichtte. Hij adviseerde om staatsobligaties te kopen met een looptijd van 10 jaar. Deze geven namelijk een hogere rente dan een spaarrekening. Thans krijg je zelfs 3,75 pct. voor tien jaar. De kerkrentmeesters van Bdam vonden dit een waardevolle tip. Voor de gehele opbrengst (€ 1,2 miljoen) van de verkoop van de grond werden deze goudgerande staatsobligaties gekocht. Jaarlijks wordt maar liefst € 45.000 aan rente ontvangen. Dat is in een tijd van dalende vrijwillige bijdragen hartelijk welkom. En de renteopbrengst van 3,75 pct. is nog meer dan de huur van weleer en ook meer dan de opbrengst bij spaarrekeningen.
Jammer genoeg is de voorspelbaarheid van de toekomst niet zo groot. Los van de situatie in de jaren tachtig met haar hoge inflatie is er ook de afgelopen tien jaar een hogere inflatie geweest dan het niveau van de huidige rente van staatsobligaties. Dus zelfs wanneer deze kerkrentmeesters de rente niet gebruiken voor de kerkelijke exploitatie maar gewoon toevoegen aan de oorspronkelijke hoofdsom, is er een mogelijkheid dat de rente minder hoog is dan de inflatie. De koopkracht neemt af. Indien ze de jaarlijkse rente, zoals deze kerkrentmeester ook bij de huuropbrengsten deden, gebruiken voor de exploitatie neemt de koopkracht helemaal snel af. Het vermogen van uw kerk loopt dan serieus gevaar! En u wilde toch geen risico?
Als rentmeester is optreden als goed huisvader van uw kerk onontbeerlijk. De mogelijkheden in de financiële wereld zijn groot. Juist voor kerken die veelal een beperkt risico wensen is het bijzonder interessant om dit te onderzoeken. Richting uw achterban is het lopen van hoofdsom- en koopkrachtrisico’s immers ongewenst!
Met veel plezier willen wij uw kerkelijke gemeente van adviezen voorzien. De eerste stap is het formuleren van de uitgangspunten en doelstellingen. Dit wordt verwoord in een beleggingsstatuut. Mijn adres: Koeveringsedijk 12a, 4651 PK Steenbergen, tel. 0167-56 79 79, ewm@berg1.nl
De heer Van den Berg is kerkrentmeester van de hervormde gemeente te Dinteloord en oud-kerkvoogd van de hervormde gemeente te Kralingen.
Ik wil starten met VKB Academy.
U heeft geen Flash player geinstalleerd. Klik hier om deze te downloaden.
